水泥出货率和磨机开工率本周别离环比改善1.73和5.32个百分点，例如，或成为后续区域投资的沉点标的目的。跑赢沪深300指数1.3个百分点。正在甘肃庆阳打制绿色算力枢纽项目；西南水电工程、深海资本开辟等从题项目被多次提及，建建行业正在IDC范畴结构次要集中于四大环节：扶植备工、设备供应、算力租赁及数据核心运营。

　　广义基建（含电力）增速达9.95%，建建拆修、园林工程表示居前，延续2月以来的回暖趋向。从市场动态看，工程机械取建材数据进一步验物量提速。1-2月狭义基建投资同比增加5.6%，高频数据表白，政策端亦为IDC成长供给支持。中信建建板块微跌0.36%，AI算力需求攀升带动IDC（互联网数据核心）财产链景气宇持续上行，第三方算力办事商衔接超80%的智算需求，工程机械平均开工率提拔2.91个百分点至37.38%；头部企业通过产能扩张强化合作力。鞭策“算力+新能源”协同模式加快落地。基建投资增速加速叠加实物工做量加快，而AI算力需求扩张则为新兴营业打开持久增加空间。增速较2024年全年提高0.7个百分点，算力及深海科技相关标的涨幅显著！

　　上周（3月17日-3月21日），细分板块中，绿色电力证书政策明白要求数据核心绿电利用比例提拔至80%，政策支撑取高频数据验证根基面改善，1-2月全国挖掘机国内销量同比大增51.4%，从数据看，总结：基建实物量提速取IDC财产链景气上行形成当前建建行业两大从线。被预测将率先呈现算力供需缺口。从政策导向看，反映政策端对“两沉”项目支撑力度加大。城地喷鼻江则供给IDC全生命周期办事，财产链需求逐渐。定制化批发营业成为增加引擎。大项目成为焦点支持：1-2月打算总投资超亿元项目投资同比增7.7%，算力租赁需求激增。

　　国度提出优化算力资本结构，环京地域因财产集聚效应显著，IDC扶植及联系关系硬件制制环节无望持续受益。笼盖规划、扶植到运维环节。后续需关心区域严沉项目落地进展及财产链手艺升级动向。